华尔街对iPhone 7有信心,认为会引发销售热潮

苹果本周二宣布了第二季度的财报,表现算是相当糟糕,收入缩水了13%,只有506亿美元;每股股票收益降低22%,仅有1.9美元,全都低于预期。

 

 

但是周三早晨的华尔街却说…没关系!

 

他们跟投资人交谈的主题当然和目前苹果的坏消息有关,第二季度下滑的销售额很可能持续全年,这已经反映在股价上了。但是眼光向前看的话,今年秋天发布的iPhone 7极有可能引发销售新高。

 

许多分析机构因此目前推荐购买苹果股票,虽然股价在苹果公布财报后跌了7%,在纽约股市开盘前停留在了104.35美元每股的价格。

 

下面是一些金融机构给出的关于苹果股票的分析建议。

 

摩根士丹利:看涨。“苹果公司以30亿美元收购了Beats,还能以更高的价格做更多的并购活动。”

Katy Huberty和她的小组评论:

我们预测该公司会推出更多订阅服务,很可能通过收购,因为苹果看起来对此很有兴趣。我们认为该公司既有胃口也有财务上的灵活性在这方面花费更多的钱,超过目前收购Beats的30亿美元纪录。不过需要说明的是目前我们没收到任何可能发生的并购活动的消息。

 

 

Raymond James:看涨(但是也同时发出警示)。“如果苹果公司发布了iPhone之后仍然有下跌的趋势,我们认为市场会给这家走下坡路的科技公司股票调整定位。”

Tavis C. McCourt 和Mike Koban评论:这听起来就是所谓的“公牛(牛市)在哭泣。

 

 

德意志银行:持有。“苹果手机的销售下滑看来在2016财年是不可逆转的。”

Sherri Scribner和她的小组评论:

我们对于智能手机市场增速放缓和创新周期延长的担忧被苹果手机销量同比下降16%这一事实所证实。

 

 

瑞士信贷:看涨。“挫折创造机会。”

Kulbinder Garcha 和他的小组评论:

尽管我们看到,接下来数个季度减弱的苹果手机更新周期使我们下调了12.9%的2016财年出货量,我们还是认为基于现有的安装基数增长率,存留率和置换率,手机业务会逐步恢复并在2017年大幅增高。尤其是安装基数增长率从2013年以来增长了80%,应该会刺激iPhone 7的销量增长。

 

 

Pacific Crest:看涨。“iPhone 7周期换手机的需求会高速增长。”

Andy Hargreaves和Evan Wingren 评论:

苹果公司低于预期的收入和盈利率反映了该公司在iPhone 6s刚发布时的需求预测有多不准。苹果生产了远多于实际需求的iPhone 6s,现在正在做出修补,为iPhone 7的销售清除障碍。我们认为现在回顾来看,这样做对短期结果产生了明显的负面影响。但是,我们不会更改看法,我们认为iPhone 7发布后,换新手机的需求会大幅增加,也会刺激20167年苹果手机的销量。

 

 

Wells Fargo:看涨。“现在是更加看涨的时候了。”

Maynard Um 和他的小组评论:

分析员们认为现在需要更加看涨苹果的股票。毫无疑问,放缓的iPhone销售增速(一部分来自于存货消减)和下跌的毛利率在大部分情况下会引发担忧。这也是我们认为苹果股价在二级市场下跌8%的原因。不过我们的人均持有量分析认为投资者应该更加看涨苹果股票,基于iPhone 7周期的来临。因为每代非s周期都会比s周期有更高人均持有量,并且非s周期总比前一个非s周期有明显增长。

 

 

William Blair:看涨。“华尔街不会开心的。”

Anil Doradla 和他的小组评论:

我们认为华尔街对苹果第二季度的结果感到不开心,投资人会对第三季度的表现更加担忧。我们认为,苹果第二季度手机销量在3700万到4000万之间,远低于此前华尔街4410万销量的预测。我们也认为苹果公司受到目前移动领域逆风形式、低于预期的中国销售量和更长的手机更新周期的不利影响,形式相比于iPhone周期是更加不利的。

 

 

Stifel:看涨。“过程中的重新清零总会带来阵痛。”

Aaron C. Rakers 和他的小组评论:

大中华区125美元的销售额(同比下跌26%)反映出在香港的明显弱势;大陆地区也下跌了11%。我们认为投资人会质疑这和2016年第一季度中国工信部宣布的智能手机总销量增加12%(非安卓手机增加23%)明显脱节。

 

 

德意志银行(供应链端):看涨。“虚弱持续,但最坏的时候很快会结束。”

Birdy Lu评论:

苹果公布了有史以来首次的手机销售下跌。但在我们看来,这次下跌早应该在2015年第四季度发生。iPhone 6s的需求量从一开始就低于iPhone 6。但是我们观察到苹果在2015年第四季度努力想使iPhone的销量和上个季度持平,于是导致更多的存货剩余。为了达成其206年第一季度的销售目标,苹果就可能再一次这么做(制造过多产品)。这导致2016年第二季度的数据就不那么好看。但是我们认为库存消化在6月份就会完成,然后因为新的产品发布和所剩无几的库存,iPhone的供应链在第三季度会重回高峰。

 

 

Baird:看涨。“iPhone 7周期会表现更好。”

William V. Power评论:

苹果手机现在占据苹果公司50%以上的收入,并且三分之二以上的收入来自运营商补贴。如果某天苹果不能说服运营商继续大规模补贴,那就会损害iPhone出货量和公司的盈利率。

 

 

本文参考自 Business Insider